近日，哈尔滨银行（06138.HK）披露2025年中期报告。数据显示，2025年上半年，该行实现归属于母公司股东的净利润9.15亿元，同比增长19.96%。截至2025年6月末，该行资产总额为9275.28亿元，较上年末增加1.23%。值得注意的是，该行不良贷款率为2.83%，较上年末仅下降0.01个百分点，显著高于金融监管总局公布的2025年二季度末城商行1.76%的平均不良贷款率。
营收净利双增 净息差降至1.10%
半年报显示，哈尔滨银行经营效益稳中向好。2025年上半年，该行实现营业收入73.86亿元，同比增长2.59%；实现净利润9.92亿元，同比增加1.46亿元，增幅17.28%；实现归属于母公司股东的净利润为9.15亿元，同比增加1.52亿元，增幅19.96%。该行平均总资产回报率为0.22%，同比上升0.02个百分点；平均权益回报率为2.07%，同比上升0.57个百分点。
从营收结构看，哈尔滨银行利息净收入明显下滑。2025年上半年，该行实现利息净收入44.13亿元，同比减少5.66亿元，降幅11.4%。
值得注意的是，2025年上半年，哈尔滨银行净利差为1.11%，较上年同期下降0.34个百分点；净利息收益率为1.10%，较上年同期下降0.26个百分点。该行表示，受实体经济信贷有效需求不足，高收益资产业务到期，市场利率下行及重定价等因素影响，资产收益率下降幅度大于负债成本率下降幅度，净利息收益率、净利差较上年同期有所下降。
展望下半年，哈尔滨银行认为，外部环境依旧存在不确定性，国内有效需求仍处于恢复进程中，市场利率维持低位，同业竞争激烈，净利差、净利息收益率预计将继续承压。“本行将在深度服务地方实体经济的基础上，全力构建以信贷投放驱动资产增长的良性发展模式，结合市场动态，进一步优化资产组合和信贷结构，多渠道拓展低成本负债来源，持续优化成本结构，提升边际效益，确保净利差、净利息收益率基本稳定。”
非息收入方面，哈尔滨银行今年上半年手续费及佣金净收入为2.69亿元，同比增长29.72%，成为半年报中的一个亮点。尽管中间业务收入实现了近三成的高增长，但受限于在营收中占比较低，其对整体营收的拉动作用仍较为有限。
投资收益则成为哈尔滨银行经营业绩增长的关键支柱。2024年，投资收益就是拉动哈尔滨银行业绩增长的重要力量。年报显示，2024年，该行全年实现营业收入142.43亿元，同比增长7.56%。其中，金融投资净收益达15.22亿元，较2023年的2.65亿元大幅增加12.57亿元，增幅高达474.5%。今年上半年，哈尔滨银行金融投资净损益为23.05亿元，同比增加16.40亿元，增幅246.4%，主要是由于以摊余成本计量以及以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产处置净收益增加所致。
今年7月，联合资信评估股份有限公司（简称“联合资信”）对哈尔滨银行股份有限公司主体及其相关债券的信用状况进行跟踪分析和评估，确定维持哈尔滨银行股份有限公司主体长期信用等级为AAA，维持“21哈尔滨银行永续债”“21哈尔滨银行永续债02”和“22哈尔滨银行永续债01”信用等级为AA+，评级展望为稳定。
联合资信在2025年跟踪评级报告中指出，投资收益的较快增长带动哈尔滨银行营业收入上升，但净利差持续收窄，同时减值损失计提对其利润实现产生一定影响，盈利能力有待提升。
不良率达2.83% 资本充足率下滑
从资产规模看，哈尔滨银行保持稳步增长。数据显示，截至2025年6月末，该行资产总额为9275.28亿元，较上年末增加112.96亿元，增幅1.23%；客户贷款及垫款总额为3975.66亿元，较上年末增加184.72亿元，增幅4.87%；客户存款总额为6950.56亿元，较上年末增加13.77亿元，增幅0.20%。
从资产质量看，哈尔滨银行不良贷款率虽微降，但绝对水平仍然较高。截至2025年6月末，该行不良贷款余额为112.70亿元，不良贷款率为2.83%，较上年末下降0.01个百分点。拨备覆盖率为209.95%，较上年末上升7.36个百分点；贷款减值损失准备率为5.95%，较上年末上升0.20个百分点。
金融监管总局数据显示，今年二季度末，商业银行不良贷款余额3.43万亿元，较一季度末减少24亿元；不良贷款率为1.49%，较一季度末下降0.02个百分点。分类型看，国有行、股份行、城商行、农商行不良率分别为1.21%、1.22%、1.76%、2.77%，较一季度末分别下降1个基点、1个基点、3个基点、9个基点。
联合资信在2025年跟踪评级报告中对哈尔滨银行资产质量进行分析时指出，2024年，哈尔滨银行逾期贷款占比较高且贷款五级分类存在较大偏离度，信贷资产质量存在较大下行压力，未来需关注信贷资产质量变化情况及其面临的拨备计提压力。
此外，随着业务持续发展对资本形成消耗，哈尔滨银行也面临着资本补充压力。
半年报显示，截至2025年6月末，哈尔滨银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.52%、12.23%、13.47%，较上年末分别下降0.16个百分点、0.14个百分点、0.14个百分点。
“核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率下降的主要原因是资本净额变动导致。报告期末，本行资本净额为人民币795.443亿元，较上年末减少人民币9.305亿元，降幅1.2%。展望2025年下半年，本行将继续加强资本管理工作：一是继续实行差异化的竞争策略，建立多元化盈利渠道，进一步提高内源性资本生成能力；二是积极适应当前形势的变化，强化对资本的主动管理，持续优化业务结构，提高资本集约使用意识；三是建立多层次、多渠道的资本补充机制，确保资本水平持续满足监管要求。”哈尔滨银行表示。
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